牛鬼岩に近づけば妖怪・牛鬼の祟りがあると言われている。恐れ知らずのねずみ男はそこで釣りを始め、なんと牛鬼を釣り上げてしまった。暴れ出した牛鬼を鬼太郎が倒すものの、彼自身がおぞましい魔物の姿へと変貌してゆく！　牛鬼の本体はガス状の妖怪で、取り憑いた相手の細胞を変化させて宿主にしてしまうのだ。絶体絶命の危機に陥った我が子を救おうと、目玉おやじが立ち上がる。