ストーリー

信濃の山に姉と二人だけで住む、佐助の友達は山の動物たち。子ジカのエリが大 ワシにさらわれ、山中の不気味な湖に投げ込まれた。
あとを追ってきた母ジカは湖に飛び込み、身代わりとして、湖にすむ魔物のえ じきとなってしまう。魔物は巨大なさんしょう魚であった。
佐助は刀を口にくわえると、さんしょうの後を追った。が、一撃のもとに撃退 されてしまう。さんしょう魚の正体は、夜叉姫という妖術つかいだったのである。 よし、妖術を打ち破れる術を習おう。こう決心した佐助は、戸隠山の戸沢白雲斉 という忍術の先生に弟子入りをする。
つらい修業を重ね、佐助はついに忍術の奥義をきわめた。山をおりた佐助は、 おりしもそのあたりを荒らしまわる山賊を追う、上田城の若殿の真田幸村にま みえ、幸村とともに山賊退治に向かう。
しかし、姉のおゆうが人質にとられていたため、佐助は山賊どもと手をくんだ 夜叉姫にさんざんに痛めつけられる。が、敢然として斬り込んだ幸村によって 山賊の頭目権九郎はたおされ、おゆうは救われた。
残るは唯一人、憎っくき夜叉姫である。妖術と忍術、すさまじい闘いの末、夜 叉姫は白骨と化し、バラバラと崩れ落ちてゆく。